El sector español del aceite de oliva virgen extra (AOVE) se enfrenta en 2026 a un escenario completamente transformado por la fragmentación geopolítica y la pérdida de previsibilidad en los mercados internacionales. El análisis de Mainsource advierte de que el bloqueo comercial en Estados Unidos y la volatilidad del mercado SPOT están obligando a la industria a replantear su modelo de negocio y sus rutas de exportación.
Según el informe de la consultora internacional Mainsource Ltd., la caída de las importaciones estadounidenses de aceite español —un 44,7% interanual— ha convertido el que hasta hace poco era el mercado más líquido del mundo en una zona de alto riesgo. El documento señala que “the threat of a large-scale trade war has turned the most liquid export market until recently into a high-risk zone”, en referencia a los aranceles punitivos y medidas antidumping que siguen vigentes pese a la anulación parcial de algunos gravámenes por parte del Tribunal Supremo de EE. UU. en febrero de 2026.
El desplome del mercado estadounidense libera entre 150.000 y 180.000 toneladas de aceite que deben ser absorbidas por otros destinos, una presión que coincide con un contexto de costes logísticos al alza y rutas transoceánicas cada vez menos rentables.
Diversificación insuficiente y el papel central de Italia
El informe destaca que, aunque las exportaciones europeas a terceros países crecieron un 11,6% en los primeros meses de la campaña 2025/26, los volúmenes reales siguen siendo insuficientes para compensar el cierre del mercado estadounidense. China, Japón y Australia apenas suman 18.273 toneladas, mientras que Brasil está siendo abastecido principalmente por Argentina y mezclas de bajo coste.
En este escenario, Italia emerge como el único destino con capacidad real para absorber el excedente. Con una industria que procesa más de 900.000 toneladas pero solo produce 300.000, el país necesita importar unas 600.000 toneladas anuales para mantener su actividad. Italia es, según Mainsource, el mayor hub mundial de mezcla, envasado y reexportación, y el único capaz de canalizar el volumen que España ya no puede colocar en EE. UU.
El mercado SPOT, un riesgo sistémico
El documento advierte de que el mercado SPOT se ha convertido en un riesgo estructural para los productores españoles. La estrategia de compradores italianos y estadounidenses de retrasar pedidos a la espera de una mejor floración y precios más bajos está bloqueando inventarios y capital. “Holding back is no longer a growth strategy, but a gamble that locks up capital”, señala el informe.
Mainsource propone un cambio de paradigma: abandonar la venta reactiva a corto plazo y avanzar hacia la “assetización”, es decir, convertir la capacidad productiva en un activo comercial protegido mediante contratos estables y cadenas de suministro seguras.
Nuevos estándares: trazabilidad total y estabilidad oxidativa
El informe también subraya que los grandes envasadores italianos están imponiendo requisitos cada vez más estrictos: trazabilidad verificable hasta la parcela, lotes aislados, cero residuos de pesticidas y aceites con altísima estabilidad oxidativa para soportar la fotooxidación en lineales iluminados.
Estas exigencias abren una ventana de oportunidad para almazaras medianas y verticalmente integradas, capaces de ofrecer lotes limpios y estables que los grandes conglomerados no siempre pueden garantizar.
Conclusión: retirar volumen del SPOT y asegurar cadenas estables
Mainsource concluye que la única vía para proteger el valor corporativo de las empresas españolas es retirar volúmenes del mercado SPOT y anclarlos en cadenas de suministro estables, especialmente en el eje Italia–Europa Central. El informe considera que este modelo no solo reduce riesgos, sino que se convierte en una herramienta de liquidez a largo plazo.
